问：现在市场上的理财产品五花八门，有的为了吸引人购买，用保证收益率来推销，这样的说法能信吗？

　　答：前不久，银保监会发布并实施了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，这在金融界引起不小反响。普通消费者千万不要认为该暂行办法只是用来规范理财公司的，只要购买了理财产品就和您息息相关。

　　是投资就有风险。有的理财产品在宣传上玩花样，明明只是“预期收益率”，却让投资者误以为是“现实收益率”，结果到期兑付不了，从而产生纠纷。

　　为了防止这种乱象，也为了防范由此带来的金融风险，前些年国家出台规定，要求银行理财产品从预期收益型向净值化转型，并且到2020年底全部实现转化。所谓净值型，就是投资者的投资收益市场化，投资收益实际上是多少就是多少，不存在固定的情况。投资者可能会拿到更高或更低的收益率，甚至有可能亏本。

　　不提收益率，很多理财产品在宣传上取而代之的就是“业绩比较基准”。所谓业绩比较基准，就是理财公司根据产品过往业绩表现，或者同类产品的历史业绩，为自己的投资业绩设置的“小目标”，只有参考价值，并不表明会按这个进行刚性兑付。

　　理财产品“业绩比较基准”不代表对产品收益的承诺，但这个说法如果不全面、准确地进行展示，仍然会误导投资者，以为是预期收益，甚至以为还能得到刚性兑付。为了防止这个问题，银保监会在上述暂行办法中明确规定，除了不得“出具、宣传理财产品预期收益率”外，还不得“使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准”。也就是说，展示业绩比较基准，得一五一十说清楚，要有理有据，避免误导投资者，不能让投资者错把业绩比较基准当成预期收益。

　　暂行办法第二十五条规定，理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动，不得有下列情形：误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品；虚假宣传、片面或者不当宣传，夸大过往业绩，预测理财产品的投资业绩，或者出具、宣传理财产品预期收益率；使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准；将销售的理财产品与存款或其他产品进行混同；在理财产品销售过程中强制捆绑、搭售其他服务或产品；提供抽奖、回扣、馈赠实物、代金权益及金融产品等销售理财产品。此外，还有很多禁止性的规定。

法官提醒，如果有银行客户经理在推销理财产品时有上述行为，那基本可以判断为“不靠谱”，并且违规。入市有风险，投资需谨慎。购买理财产品没有保本一说，投资者需要权衡风险和收益，选择与自身风险承受能力相匹配的理财产品。（孙妍：北京金融法院）